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高净值客户为什么需要配置保险

By xbtlin
高净值客户为什么需要配置保险
精选(20)条答案  |  实时更新时间:2020-09-20 12:09
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贰强   2020-03-12 15:05:47

投资者首先需要明白几个重要概念:1.哪些资产是投资标的,哪些资产是投机标的,2.不同资产的历史长期回报率。首先来说第一个问题。关于投资和投机标的的区别。这个问题有很多专业人士做过非常细致的工作,也有过各种不同的解读。在这里我援引英国著名经济学家凯恩斯对投资和投机的区分:Investment (Keynes called this"enterprise"): the activity of forecasting the prospective yield on the asset over its whole life, assuming that the existing state of affairs will continue indefinitely.Speculation: the activity of forecasting the psychology of the market, attaching hopes to a favourable change in the conventional basis of valuation.从上面的援引中你可以看到,在凯恩斯看来,投资和投机最主要的区别在于主体需要预测的对象,是内在回报(yield),还是市场情绪(psychology)。基于以上逻辑,我将目前资本市场上最常见的投资标的分为两大类:投资和投机。在投资类下面,有:1>公司股票:因为公司股票可以给予投资者红利(即部分的公司盈利)。这是我们购买股票的本质原因。美国的一位投资大师John Burr Williams曾经说过一段很有名的话:股票就是母鸡,红利(dividend)就是鸡蛋。言下之意是他从来不会去买一只不会下蛋的母鸡。2>政府和公司债券:债券(如果是投资级别的)基本上可以保证本金(在绝大多数情况下),并且有利息收入。3>银行存款:理由同上4>房地产:租金收入就是房地产这只母鸡下的蛋。运用相同的逻辑,我们也可以将一些投资标的归入“投机”类,比如郁金香(荷兰著名的郁金香狂热),艺术品等等。这些“投机”标的共同的特征是:标的本身没有内在回报(不下蛋),因此其估值很大程度上取决于市场(即其他人)的钟爱程度。在下面的篇幅中,我将主要介绍一些主要投资标的(股票/债券/房地产)的历史长期回报。1.美国美国的资本市场(股票和债券)历史纪录是发达资本主义国家中最长和最完整的。倒不是因为她的历史最长,而主要是因为她没有经过两次世界大战的浩劫。Source: J. Siegel: Stocks for the long run, 2014.上面这张图是一张信息量十分丰富的图表,值得我在这里专门花时间来解释一下。这张图是美国教授Jeremy Siegel收集了美国过去200多年的股票/政府债券/现金的历史真实收益(扣除通胀后)后做出的计算总结。在图中我们可以看到:1>在过去200多年的任何时间段(不管是1年,2年,或者20年,30年),股票的收益总是最高的。但同时,股票的波动率(风险)也是最大的。比如说,在过去任何一年中,股票的收益(扣除通胀后)在-40%和66%之间,而政府债券的收益在-20%和35%之间,现金的收益在-15%和25%之间。2>很多人可能会感到惊奇,原来持有债券也会亏钱。其实这不值得大惊小怪。原因是持有债券的话,有利率风险(比如利率上升的话,债券的市场价值就会下降)和通胀风险(债券的利息是固定的,如果通货膨胀上升,那么债券的真实价值就会下降)。3>在时间足够长的前提下(比如超过20年),唯一可以给予投资者不亏钱的回报的资产是股票。主要原因是美国历史上曾经有多年深受通货膨胀的影响。当一个国家的通胀率比较高的时候(比如美国在1970年代),那么债券的回报就非常令人失望。4>总体上来说持有长期债券需要承担的久期风险(duration risk)给予投资者的回报不够好。这里涉及到一些金融学知识,如果大家对这些专业术语不感兴趣,可以暂时不要去关注这点。但是从金融学上来说,这个结论很重要,在这方面也有很多大学教授做过不少研究。5> 要想收获到股票市场的超额回报,一个关键是要有耐心。在上图中我们可以看到,如果持有股票的周期很短(比如1-2年),其回报基本类似于买彩票,完全看运气。但如果拉长持有周期(比如20年以上),股票给予投资者的回报要稳定得多。2.英国说完了美国,我们再来说说英国。作为老牌资本主义,日不落帝国,英国的资产回报也很值得研究。Source: Dimson,E, Marsh, P and Stauton, M: Triumph of the optimists, Princeton University Press, 2002这是另外一张信息量极大的图表。值得我在这里稍微花点时间解释一下。1>纵观英国过去100年的资产回报,股票的回报是最好的,无论在20世纪前半叶,或者20世纪后半叶,或者整个20世纪。2>英国历史上也曾经经历过很严重的通货膨胀(比如20世纪后半叶),唯一能够抗通胀的最好资产是股票。但是有朋友可能会说,虽然股票的回报最好,可以股票的风险也高啊,在我印象中好像经常会有金融危机发生,股票价格一下子跌好多。这样的担忧是很正常的,那么下面我们就来看看把股票和债券混在一起对投资者收益的影响。3.股票+债券如果你的投资组合中既有股票又有债券,那么你应该持有多少股票,多少债券?有没有一个最佳的比例组合?Source: J. Siegel: Stocks for the long run, 2014.上面这张图表是根据美国过去200年的股票和债券(美国政府债券)的投资回报收益计算出来的。计算方法的理论根据源于马尔科维奇的现代金融理论(Modern Portfolio Theory),在这里我就不详细展开了。观察上图你可以得出以下结论:1>在债券和股票混合投资组合中,持有股票的最佳比例取决于你的持有周期。持有周期越长,那么可以持有股票的比例就越高。2> 得出这个结论的主要原因是,股票的回报更高,但是风险也更大。如果投资者的投资周期比较短(比如他预见到一年后要结婚买房),那么他就应该大部分持有债券(由上图可知,他应该持有10%左右的股票,也就是90%左右的债券),在这样的组合下,一年之后他的债券部分(90%)会给予投资者稳定的收益,而股票则相当于一张彩票,运气好的话可以赚不少,运气差的话会亏一些,但由于股票只占10%,因此对投资者的总回报影响有限。3>但如果把时间维度拉长(比如20年以上),投资者再配置很多债券的话就不明智了。这是因为时间拉长的话,股票给予投资者更高回报的概率会增加很多,同时拥有债券有通胀风险(比如通胀率超过债券利率),在这种情况下,投资者应该持有更多的股票(比如上图的60%-70%左右)值得一提的是上图的建议是基于美国的经验。我知道你可能会问,那么其他国家呢?Source: Dimson,E, Marsh, P and Stauton, M: Triumph of the optimists, Princeton University Press, 2002上图中显示的是世界上主要的发达国家在过去100年的股票超额收益(Equity return premium)。这里面涉及一些金融学上的专业术语我就不展开了,但你可以看到大致的结论:1> 美国在过去100年的股票回报(年均6%左右,扣除通胀后,红线表示)在世界上是属于比较高的,但也不是最高(比如澳大利亚和瑞典更高);2> 美国股票和其债券相比的超额回报(蓝色柱子)也是比较高的,但是法国和澳大利亚的更高。4.房地产说完了股票和债券,我们再来说说房地产。4.1 美国房地产Source: Case Shiller US Home price上面这张图显示的是美国从1890年以来历史上的房地产回报(每年真实回报,扣除通胀后)。我们可以发现:1> 和持有股票一样,持有房地产时间越长,回报越稳定。2> 房地产的回报也会有非常大的波动,任何一年中,房地产价格的动荡幅度可能高达(-20%,+25%)你可能会问,那么房地产和股票相比,回报如何呢?Source: Jeremy Siegel: Stocks for the long run, Case Shiller US Home price上面这张图给出了解答。在美国过去200多年的历史中:1> 股票给出的回报是最高的,其次是债券;2> 房地产的回报还不及债券;3> 持有长期债券的超额回报相对于短期债券来说非常有限。4.2 英国房地产说完了美国,我们再来看看英国:Source: Jeremy Siegel: Stocks for the long run, Case Shiller US Home price, Dimson,E, Marsh, P and Stauton, M: Triumph of the optimists, Princeton University Press, 2002上图比较了20世界后半叶美国和英国的资产回报(扣除通胀后的真实年回报)。你可以看到,两国中,都是股票的回报最好,而其他三个资产类型(债券,现金,房地产)的回报基本上都差不多。一个聪明的投资者,应该时刻想着如何对自己的资产进行配置。有很多研究表明,在资产配置层面上做的投资决策,对于投资者的回报造成的影响,远远大于在选择股票或者债券层面上的决策对投资者回报造成的影响。

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ppywin   2020-02-06 22:37:59
资产保全和传承
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地角吴京   2020-02-06 22:22:59
高保障,没有继承费用
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8888666   2020-03-25 14:51:38
不知道是不是你断错句了。这应该是工行一个理财产品全称中的前半段——中国工商银行高净值(断句)客户专属人民币理财产品 净值就是账面价值,它说高净值,其实也就是用来吸引顾客来购买的。
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林夕她爹   2020-03-25 14:31:38

高净值(又称HNW)客户,即不只是关注客户的交易规模,也同样关注它们为公司带来的利润,所以它重点发展私人银行业务,以较少的资本滚动了庞大的资产,而且保持了较高的回报率。通俗的叫高净值客户群就是富裕阶层。高净值客户是私人银行的潜在客户群,在金融服务需求方面有着与一般零售客户表现出较大差异性。扩展资料:高净值客户是银行的潜在客户群,随着财富的积累,这部分群体在财富的保值、增值以及金融服需求方面与一般零售客户表现出较大的差异性,同时年龄结构以及所处财富传承的位置不同,都会对这一人群的投资风险偏好产生较大的影响。中国大陆的高净值客户群的发展呈现如下特征:一、总量庞大,规模可观。二、人口结构变化,代际交替引发财富传承风潮。三、资产配置偏好不动产,风险偏好趋于进取。参考资料来源:百度百科-高净值客户

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by138   2020-03-25 14:49:38

高净值(又称HNW)客户,即不只是关注客户的交易规模,也同样关注它们为公司带来的利润,所以它重点发展私人银行业务,以较少的资本滚动了庞大的资产,而且保持了较高的回报率。1、通俗的叫高净值客户群就是富裕阶层。高净值客户是私人银行的潜在客户群,在金融服务需求方面有着与一般零售客户表现出较大差异性。2、高净值客户是私人银行的潜在客户群,随着财富的积累,这部分群体在财富的保值、增值以及金融服需求方面与一般零售客户表现出较大的差异性,同时年龄结构以及所处财富传承的位置不同,都会对这一人群的投资风险偏好产生较大的影响。扩展资料:中国大陆的高净值客户群的发展呈现如下特征:一、总量庞大,规模可观。中国富裕阶层的崛起无疑是私人银行业务的肥沃土壤。截至2012年底,除港澳台之外的全国31个省、市、自治区中,千万富豪(含亿万富豪及以上)人数已达105万人;金融资产在10万美元以上的中国富裕家庭大约有300万户。在整个亚太地区,中国的富豪人数所占比重仅次于日本,排名第二。截至2007年底,中国拥有超过100万美元净资产的富豪人数达到41万人。净资产超过3 000万美元的超富裕个人估计超过5 000人,其中,北京、上海、广州和深圳的富豪拥有的外汇占全中国外汇储蓄总额的60%,从而使得这些城市成为对私人银行与财富管理公司最具吸引力的市场。二、人口结构变化,代际交替引发财富传承风潮。中国大陆有超过17%的富裕人士已经超过55岁,预计在未来5年会有更多的富裕人士进入退休年龄,财产的传承成为其首要关心的问题。在中国大陆,富裕人士的突出特征就是财富在短期内完成积累,因此财产的继承显得更加困难。富裕人士面对的最大挑战可能是决定受益人是否有能力管理财富,妥善保存遗产。目前市场上有两大趋势来协助其处理这个问题。第一种方式,私人银行顾问与富裕人士客户的子女一同合作,教育他们,让他们做好准备,以便在获得财产后有能力管理父母的财富。参考资料来源:百度百科-高净值客户

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来不急解释快上车   2020-03-25 14:55:38
高资产净值客户是满足下列条件之一的商业银行客户:单笔认购理财产品份额不少于100万元人民币的自然人;认购理财产品时,个人或家庭金融资产总计超过100万元人民币的自然人;个人收入在最近三年每年超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年超过30万元人民币的自然人。
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jjs5200   2020-03-25 17:56:32

高资产净值客户是满足下列条件之一的商业银行客户:

  1. 单笔认购理财产品份额不少于100万元人民币的自然人;

  2. 认购理财产品时,个人或家庭金融资产总计超过100万元人民币的自然人;

  3. 个人收入在最近三年每年超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年超过30万元人民币的自然人。

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妹特思棒威丨皓   2020-03-25 18:13:32
在工商银行金融资产等值800万元人民币(含)以上的客户可与工商银行签订私人银行服务协议,由私人银行专业服务团队为您提供卓越服务。
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ppywin   2020-03-25 13:07:52
如果您属于非高净值客户,在您通过工商银行个人手机银行购买小于100万的高净值理财产品,需要先进行高净值客户测评  移动银行(Mobile Banking Service)也可称为手机银行,是利用移动通信网络及终端办理相关银行业务的简称。作为一种结合了货币电子化与移动通信的崭新服务,移动银行业务不仅可以使人们在任何时间、任何地点处理多种金融业务,而且极大地丰富了银行服务的内涵,使银行能以便利、高效而又较为安全的方式为客户提供传统和创新的服务。
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